diapazon-plus.ru
Формула дисконтированного срока окупаемости (DPP – Discounted Payback Period) является одним из ключевых инструментов финансового анализа, позволяющим оценить эффективность инвестиционного проекта. Она позволяет учитывать время и стоимость денег в процессе оценки времени возврата инвестиций.
Основная идея DPP заключается в том, что денежные потоки, получаемые от проекта в будущем, не стоимость денег, поэтому они должны быть дисконтированы. Дисконтирование денежных потоков позволяет учесть альтернативные возможности использования денег и риски, связанные с очень долгосрочными инвестициями. Как результат, DPP позволяет определить, через какой промежуток времени проект начинает приносить положительный денежный поток.
Примечание: Формула DPP может быть выражена как с помощью формуль, так и с помощью специальной функции DPP в программе Microsoft Excel. Функция DPP способна учесть дисконтирование денежных потоков автоматически, поэтому она является более предпочтительной.
Чтобы рассчитать DPP инвестиционного проекта в Excel, необходимо знать денежные потоки, ставку дисконтирования и срок инвестиции. Для каждого года, в котором проект генерирует денежные потоки, необходимо дисконтировать эти потоки с использованием ставки дисконтирования. Затем следует найти сумму дисконтированных потоков и определить, через какой период времени сумма дисконтированных потоков станет положительной.
Выводящая функция DPP в Excel применяется следующим образом: =DPP(ставка_дисконтирования; список_денежных_потоков). Она возвращает количество лет, через которое проект начинает приносить положительные денежные потоки. Если значение функции DPP является доложительным, проект окупится через это количество лет. Если значение функции DPP отрицательное, проект некогда не окупится.
Формула дисконтированного срока окупаемости в Excel
Формула дисконтированного срока окупаемости (ФДСО) в Excel позволяет оценить период времени, необходимый для того, чтобы проект или инвестиция начали приносить прибыль, учитывая фактор временной стоимости денег. Это показатель, который помогает принимать решения о целесообразности инвестиций и оценивать их эффективность.
Для расчета ФДСО в Excel необходимо учитывать следующие данные:
- Стоимость инвестиции (вложение) — сумма денег, которую необходимо вложить в проект или инвестицию;
- Денежные потоки (выгоды) — сумма денег, которую можно ожидать в виде дохода от проекта или инвестиции;
- Ставка дисконтирования — ставка процента, которая отражает временную стоимость денег. Она учитывает возможность вложить деньги в другие проекты или инвестиции;
Формула ФДСО для Excel выглядит следующим образом:
=BDP(индекс;старт_дата) * (1 + дисконтирование)^период / СтавкаДисконта — BDP(индекс;окончание_дата)
Где:
- BDP — функция в Excel, которая возвращает данный о цене бумаги на заданную дату;
- Индекс — идентификатор инвестиции или проекта;
- Старт_дата — начальная дата, с которой начинается расчет ФДСО;
- Дисконтирование — ставка дисконтирования;
- Период — период времени, за который производится расчет ФДСО;
- СтавкаДисконта — ставка дисконтирования;
- Окончание_дата — конечная дата, на которую нужно расчитать ФДСО.
Результатом расчета ФДСО будет значение в денежном выражении, отражающее период времени, необходимый для окупаемости инвестиции. Чем меньше значение ФДСО, тем более эффективной является инвестиция или проект.
Стандартной функцией BDP может быть недостаточно для расчета ФДСО в Excel. Возможно, придется использовать другие функции или формулы, чтобы получить необходимые данные для расчета. Кроме того, следует быть внимательным при использовании ФДСО в Excel, так как он может быть чувствителен к изменениям во входных данных и условиях расчета.