diapazon-plus.ru
Гринмейл – это финансовая компенсация, которую получает управляющая компания или акционеры, когда предприятие становится объектом недружественного поглощения. В бизнесе гринмейл часто рассматривается как один из методов защиты от нежелательного приобретения. Он представляет собой компенсацию, выплачиваемую поглощающей стороной, чтобы управляющий перестал сопротивляться сделке и согласился на нее.
Гринмейл возникает в случае неприязненного поглощения, когда одна компания хочет приобрести другую, но управляющие акционеры последней не хотят продавать свои акции. В такой ситуации вместо поглощения по согласию сторон поглощающая компания может предложить акционерам цену, значительно выше рыночной. Таким образом, гринмейл может оказаться гораздо более выгодным для управляющих акционеров, чем продажа акций по текущей рыночной цене.
Появление гринмейла в сфере недружественных поглощений является следствием жесткой конкуренции на рынке и стремления компаний к росту и увеличению своей доли на рынке. Гринмейл может быть полезным инструментом для поглощающей стороны, если она настолько заинтересована в приобретении другой компании, что готова заплатить ее управляющим акционерам дополнительные средства.
Что такое гринмейл и зачем он нужен?
Основная цель гринмейла заключается в урегулировании конфликтов между компаниями, возникающих в результате попытки одной компании принудительно приобрести акции другой компании, часто против ее воли. Гринмейл может применяться как защитная тактика, чтобы предотвратить успешное недружественное поглощение, или как способ гарантировать, что компания, пытающаяся осуществить поглощение, будет вынуждена предложить выгодные условия для акционеров целевой компании.
Процесс гринмейла начинается с того, что целевая компания предлагает акционерам поглотителя условия сделки, которые значительно превышают текущую стоимость акций на рынке. Этим компания привлекает внимание акционеров и может снизить интерес потенциального покупателя. Если покупатель разделяет общую точку зрения акционеров целевой компании, то он может принять условия гринмейла и совершить сделку, добровольно обеспечивая компенсацию акционерам целевой компании в обмен на их согласие на поглощение.
Зачастую, успешное применение гринмейла предоставляет целевой компании рычаги для увеличения собственной стоимости и демонстрирует ее руководству возможности повышения прибыльности и роста компании, что может стать препятствием для недружественного поглощения.
Определение гринмейла
В сфере недружественных поглощений гринмейл используется как инструмент защиты интересов управления компании от неприятного слияния или поглощения со стороны конкурентов или активистских инвесторов.
Механизм гринмейла работает следующим образом: когда акционеры компании получают предложение о недружественном поглощении и соглашаются на его условия, управляющие получают компенсацию за то, чтобы не препятствовать заключению сделки. Эта компенсация может включать в себя выплату денежных средств, предоставление акций или другой ценности. В результате, управляющие приобретают финансовый стимул не блокировать неприятное поглощение и сохранять спокойствие среди акционеров.
Назначение гринмейла в сфере недружественных поглощений
Гринмейл представляет собой тактику, при которой оставшиеся акционеры или управляющие компании пытаются защититься от недружественного поглощения, увеличивая стоимость такого поглощения для недружелюбной компании. Это достигается путем предоставления дополнительных выгод или вознаграждений для акционеров, которые останутся против поглощения.
Применение гринмейла позволяет управляющим и акционерам укрепить свои позиции, увеличивая стоимость сделки и создавая препятствия для недружественных попыток поглощения. Дополнительные выгоды, например, в виде предложения добавочной прибыли, гарантированных дивидендов или предоставления привилегированных акций, стимулируют акционеров сохранить свои акции и оказывают сдерживающее воздействие на колебания цен акций.
Гринмейл также может выполнять роль сигнала для рынка и потенциальных инвесторов о нежелательности или недружественности предложенного поглощения. Компания, которая активно применяет гринмейл, может менять свое отношение к поглощению и обозначить его как нежелательное событие для своего дальнейшего развития и целостности.
В заключении, гринмейл играет важную роль в защите интересов акционеров и компаний от нежелательных поглощений. Он предоставляет безопасность и сопротивление недружественным попыткам поглощения, а также способствует укреплению позиций управляющих и сохранению ценных активов компании.
История возникновения гринмейла
Понятие гринмейла появилось в конце XX века в Соединенных Штатах Америки. Слово «гринмейл» (от английского «greenmail») буквально означает «покупка мира». Именно так назывались суммы, выплачиваемые целевым компаниям для того, чтобы остановить их поглощение.
Гринмейл начал широко применяться в ситуациях, когда активные участники рынка, в том числе крупные инвесторы, аккумулировагие большое количество акций целевой компании, стали выдвигать свои интересы при планируемом недружественном поглощении.
Как правило, гринмейл предлагается компании, которая намерена приобрести акции, чтобы получить контроль над целевой компанией. Цена гринмейла обычно высока, и это позволяет акционерам целевой компании получить значительную прибыль за свои акции. В случае отказа от недружественного поглощения, компания-приобретатель получает назад выплаченную сумму, а также проценты.
Принцип работы гринмейла
Гринмейл (англ. greenmail) представляет собой стратегию, применяемую в сфере недружественных поглощений, при которой компания-поглощающая временно вступает в дружественные отношения с целью ослабить или отвлечь внимание целевой компании.
Принцип работы гринмейла заключается в том, что компания-поглощающая активно приобретает акции и получает репутацию дружественного инвестора, чтобы вызвать доверие и негативное отношение целевой компании к другим потенциальным инвесторам.
Для этого компания-поглощающая может приобретать значительное количество акций целевой компании или участвовать в ее долгосрочных проектах. Это создает впечатление такого облика компании-поглощающей, которой целевая компания намерена сотрудничать.
Гринмейл может использоваться для различных целей, включая отвлечение целевой компании от основных задач, осуществление контроля или давления на управление целевой компании, а также переговоры по улучшению предложения по сделке.
Таким образом, принцип работы гринмейла основан на тактике обмана и создания дружественного облика, чтобы достичь своих целей в сфере недружественных поглощений.
Значение гринмейла для бизнеса и инвесторов
Для бизнеса гринмейл может иметь различные последствия. С одной стороны, это может быть возможностью для компании-покупателя увеличить свою долю на рынке, расширить свои возможности и стать более конкурентоспособной. Однако, такое поглощение может вызвать негативные эмоции и сопротивление среди сотрудников, руководства и акционеров компании-жертвы.
Гринмейл также имеет значительное влияние на инвесторов. Во-первых, в результате такого поглощения могут измениться условия для владения акциями компании, что может сказаться на доходности инвестиций. Во-вторых, гринмейл может вызвать неопределенность на рынке, вызвав скачок акций или спад цен. Инвесторы могут быть вынуждены пересмотреть свои портфели и стратегии в свете данных изменений.
Таким образом, гринмейл играет важную роль в сфере недружественных поглощений и имеет значительное значение для бизнеса и инвесторов. Он может привести к изменениям на рынке, вызвать эмоции и сопротивление, а также повлиять на инвестиции и доходность.